富瑞:恒安国际维持买入评级 目标价86港元

来源:采集编辑:admin发表时间:2019-01-13 05:25
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  富瑞集团发表研究报告称,恒安国际(01044)市盈率跌至10年低位,不过预计今年纯利较2010年出现倍增,因收入加快增长,去年第四季卫生巾及纸巾业务销售有双位增长,抵销商品成本压力,再加上集团回购股份,富瑞维持恒安“买入”投资评级,目标价86港元。

  另外,富瑞表示,根据该公司了解恒安卫生巾销售于去年第四季恢复双位增长,因新产品渗透率加快,高价卫生巾产品贡献提升,预计今年卫生巾销售增长5%,仍有上调空间,而纸巾业务于去年第四季销售亦恢复双位增长。

  另外,富瑞称,近期木浆价格回落,木浆价格每跌10%,纸巾业务毛利率扩大2至4个百分点,另外,恒安主席及行政总裁上月购入740万股恒安股份,作价平均55港元,相信股价再下跌空间有限,因业务基本因素改善及集团继续回购股份。